上周五，两市股指午后大幅下探，出现一波猛烈杀跌，沪指盘中大跌近4%失守2700点，深成指、创业板指盘中暴跌近5%，尾盘跌幅均有所收窄，上证50指数一度翻红。截至收盘，沪指跌1.46%报2730.15点，深成指跌2.24%报8055.77点，创业板指跌2.43%报1550.37点，北证50指数跌近5%，两市合计成交8057亿元，较此前一日增加逾1000亿元；北向资金尾盘再度进场扫货，全日净买入23.6亿元，已连续4日加仓，上周累计净买入近100亿元。行业方面，环保、半导体、医药、汽车板块跌幅居前，石油、钢铁、电力、券商、酿酒等板块均走低，银行、保险板块较为坚挺，中特估、旅游股逆市活跃。
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中信证券表示，当前A股市场再次陷入流动性循环连锁负反馈的过程中，这与国内经济基本面和外部地缘扰动关系都不大，交易生态恶化是主因，2月份是阻断负反馈或风险持续释放的重要观察期，须有强有力的外力干预或扭转预期的实际政策措施，才能修复市场信心。配置上，当前建议继续重点关注优质的红利蓝筹。有类“平准”托底，机构保守化调仓以及国资委考核改革催化的央企红利低波和高股息板块是当下最具共识的主线。在负反馈阻断之后，建议继续关注前期因为流动性冲击而出现估值进一步大幅下修的科技、医药、新能源板块中的绩优蓝筹品种。
今日投资机会解析
2024年中央一号文件出台
2024年中央一号文件发布，文件针对粮食和重要农产品稳产增产明确提及稳定粮食播种面积，增产重心在于提高单产、巩固大豆扩种成果、提高小麦最低收购价及继续实施玉米大豆补贴；强调强化农业科技支撑，加快推进种业振兴行动，推动生物育种产业化扩面提速。
对此，开源证券指出，回溯历年中央一号文件，2021年指出有序推进生物育种产业化应用，2022年-2023年启动、全面实施农业生物育种重大项目，2024年推动生物育种产业化扩面提速。随转基因产业化政策加速推进，转基因玉米、大豆渗透率有望提速增长，行业龙头受益。
文件在确保粮食稳产的主基调下指出适当提高小麦最低收购价，合理确定稻谷最低收购价，继续实施耕地地力保护补贴和玉米大豆生产者补贴、稻谷补贴政策。上述政策有助于提升农户种粮积极性保障种植收益，进而提升种植链整体景气度。
光模块龙头趋势向好
近期微软、谷歌、Meta、亚马逊陆续发布了2023年四季度财报，整体云收入增速保持上行，整体资本开支也重回同比增长，同时各家均表示2024年资本支出将保持增加。另外我们看到AI推动云巨头收入增长的趋势已经出现，“AI资本开支-AI业务收入”的良性循环正在形成。
中信证券认为，这有望消除市场对于AI长期发展动力以及AI算力投资持续性的担忧，进而打开光模块等算力设备行业的估值空间。目前北美400G/800G订单主要集中在龙头厂商，同时龙头厂商在1.6T/硅光/LPO等新方案布局同样领先，强者恒强。
其他影响市场的消息
证监会部署维护资本市场稳定工作
2月4日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。
2024年中央一号文件发布
2月3日，2024年中央一号文件公布。文件指出，推进中国式现代化，必须坚持不懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴。要学习运用“千万工程”蕴含的发展理念、工作方法和推进机制，把推进乡村全面振兴作为新时代新征程“三农”工作的总抓手，坚持以人民为中心的发展思想，完整、准确、全面贯彻新发展理念，因地制宜、分类施策，循序渐进、久久为功，集中力量抓好办成一批群众可感可及的实事，不断取得实质性进展、阶段性成果。
文件提出，以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线，以提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平为重点，强化科技和改革双轮驱动，强化农民增收举措，打好乡村全面振兴漂亮仗，绘就宜居宜业和美乡村新画卷，以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。
碳排放权交易将迎新政
据报道，《碳排放权交易管理暂行条例》将自2024年5月1日起施行。《条例》覆盖碳排放权交易各主要环节，重在构建基本制度框架，保持相关制度设计必要弹性，并针对碳排放数据造假突出问题，着力完善制度机制。其中提到，国务院生态环境主管部门会同国务院有关部门，根据国家温室气体排放控制目标，综合考虑经济社会发展、产业结构调整、行业发展阶段、历史排放情况、市场调节需要等因素，制定年度碳排放配额总量和分配方案，并组织实施。碳排放配额实行免费分配，并根据国家有关要求逐步推行免费和有偿相结合的分配方式。省级人民政府生态环境主管部门会同同级有关部门，根据年度碳排放配额总量和分配方案，向本行政区域内的重点排放单位发放碳排放配额，不得违反年度碳排放配额总量和分配方案发放或者调剂碳排放配额。
北交所转板机制将有新进展
近日北交所发布公告称拟于近期开展北交所股票启用新证券代码号段仿真测试，北交所启用920代码号段再迎新进展。同时，转板机制也有望在近期迎来实质性进展。本次北交所转板机制优化主要涉及四方面，分别是引导上市公司稳妥启动、压实中介机构“看门人”职责、进一步理顺转板程序安排及强化“关键少数”监管。此外，记者还从权威人士处获悉，直联审核机制企业将陆续进入上会发行密集期，目前已有50余家企业通过直联机制申报挂牌，并有5家企业进入上市审核程序，后备对接企业也有一定基础。
国资央企今年将加快布局培育新质生产力
国务院国资委近期部署2024年投资工作，推动国资央企聚焦主责主业、发展实体经济，积极扩大有效投资，优化投资布局结构，其中加快布局培育新质生产力是着力重点之一。
国务院国资委提出，今年国资央企要推动投资规模和效益平稳提升，聚焦产业链强基补短、基础设施建设、能源资源保障，积极布局实施一批强牵引、利长远的重大项目，提升有效投资的科学性和经济性。聚焦发展新质生产力，要大力推进央企产业焕新行动和未来产业启航行动，围绕新产业新模式新动能，坚持长期主义，加大布局力度；坚持投新、投早，通过股权投资、基金投资等方式，在战略性新兴产业领域布局一批潜力大、成长性好的专精特新企业和独角兽企业。
校对：彭其华
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